domingo, 22 de janeiro de 2017

Estudando os FII disponíveis
Capítulo VII

Pessoal, como todos sabem a minha meta, até então, é alocar 50% do meu patrimônio em Renda Fixa (RF) e os outros 50% em Renda Variável (RV). Mas venho estudando outros investidos dentro da parcela de RV que não são ações. Trata-se dos Fundos de Investimentos Imobiliários (FII). A princípio tinha pensando em alocar 20% do meu patrimônio em FIIs, 40% em RF e os outros 40% em ações. Depois achei melhor manter os 50% em RF, abaixar para 10% em FIIs e ficar com 40% em ações. Hoje, estudando as opções de FIIs não estou encontrando muita coisa boa (deve ser por conta do momento econômico!). Dessa forma, abaixei a pretensão de exposição aos FIIs para 5%, ações em 45% e RF em 50%.

Estudando os FIIs eu fiz os seguintes recortes:

FIIs de tijolo
Gestão Ativa
Participação no IFIX
Mandato de Renda.
Multi-Inquilino
Multi-Imóvel

Cheguei aos seguintes FIIs:

FFCI (Lajes Corporativas)
FIIPB (Logística)
HGBS (Shoppings)
HGLG (Logística)
HGRE (Lajes Corporativas)
KNRI (Híbrido)

Porém, ainda acho a quantidade pouca e tem o problema de que HGBS, HGLG e HGRE são do mesmo administrador!

Gostaria de saber de vocês quais as técnicas que vocês utilizaram para selecionar uma carteira de FII vitalícia no sentido de comprar o FII e usufruir da renda dele por um longo período (Buy & Hold).

Estou estudando agora pois pretendo começar a comprar as cotas em Julho/2017.

Conseguem me ajudar nessa?
Abraços.


quinta-feira, 12 de janeiro de 2017

Sempre receber, Nunca pagar.
Capítulo VII

Caros, no capítulo anterior eu fiz um estudo da rentabilidade real dos meus Prefixados 2017. De fato, se pensarmos que o valor ficou rendendo por 2 anos, o rendimento real foi muito baixo (4,22%). Porém precisamos ter em mente que:

1. Nós estamos acumulando patrimônio e isso nos obriga a diversificar para evitar risco.

Diversificar significa não inserir todas as fichas em um único ativo. Percebam que apenas 2,74% do meu patrimônio correspondia ao Prefixado 2017.

2. A rentabilidade foi real.

Pra mim, ter uma rentabilidade real significa muito. Por mais que rendeu pouco, ele rendeu mais que a inflação e com isso eu aumentei o meu patrimônio.

3. Apesar de ter rendido pouco, estamos do lado certo do muro.

Na vida existe dois tipos de pessoas: as que recebem juros e as que pagam juros. Estamos do lado certo, nem sempre um ativo terá sido a melhor escola, mas se ele ainda tem o seu valor! E ativo não se gira, patrimônio não se gira! Girar patrimônio enriquece a corretora!

4. Afine o instrumento (Um dos 7 Hábitos das pessoas altamente eficazes).

Na época eu estava iniciando, entendia no que eu estava me metendo mas não sabia analisar o mercado macro de uma forma geral (Na época, eu utilizava a carteira recomendada da Corretora Bradesco). Só aprendemos de fato na luta do dia a dia. Hoje eu entendo que não deveria ter apostado pois a Selic ainda estava em alta e a Inflação estava querendo estourar o teto. Se o cenário da época se repetir no futuro já terei a experiência e a expertise da minha experiência passada.


terça-feira, 3 de janeiro de 2017

Resgate - Tesouro Prefixado 2017
Capítulo VI

Meu primeiro título do governo que venceu foi o Tesouro Prefixado 2017 com vencimento em 01/01/2017!.

A rentabilidade bruta acumulada, rentabilidade líquida acumulada (após o pagamento da Taxa de Custódia e IR), o IPCA-15 do período, a Rentabilidade Líquida Mensal e a Rentabilidade Real podem ser vistos no quadro abaixo. Aqui fica claro que não foi um excelente investimento apostar em prefixado no final de 2014 e início de 2015 pois a Taxa Selic estava chegando no patamar máximo de 14,25% na época, além disso o IPCA-15 só começou a dar trégua de Junho/2016 pra cá. Apesar dos pesares a rentabilidade foi de 4,22%! 



Cabe ressaltar que eu comecei a investir em Julho/2014, mesmo ano que comecei a juntar dinheiro (Janeiro/2014). Sabia sobre o investimento e seus riscos mas não sabia avaliar o cenário macro como um todo. Na época, eu utilizava a carteira recomendada da Corretora Bradesco. Apesar disso, sabia dos riscos que eu estava tomando, tanto é que o meu patrimônio está muito exposto ao Tesouro IPCA2019 (40,16% do meu patrimônio, posição em 15/11) já esses títulos que venceram, representavam apenas 2,74% do meu patrimônio na mesma data. Com o vencimento destes títulos a reaplicação foi em Renda Variável (RV) (ABEV3 custando míseros R$16,50!).

Reinvesti em RV pois ainda estou longe de atingir os 50%-50% entre Renda Fixa e Variável. Os próximos títulos do Governo que vencerão são os Tesouro Selic 2017, com vencimento para 07/03/2017. Ansioso para isso! Esse resgate me fez ter uma ideia: o próximo post vai ser sobre os dois lados da vida: o de receber juros e o de pagar juros.

Abraços!

terça-feira, 27 de dezembro de 2016

Simplesmente não sigo o Ibovespa
Capítulo V

Sei que este capítulo pode gerar muito pano pra manga. Mas queria apenas deixar claro que o Ibovespa é composto pelas ações mais negociadas em bolsa e que não retrata a realidade da sua carteira. Hoje por exemplo, enquanto escrevo, o Ibovespa está em leve queda de 0,07% e a minha carteira segue com uma valorização de 0,27%. E como eu acompanho a minha carteira? Eu uso o Google Finance. É um site em que você coloca o seu portfólio e ele te fornece a cotação individual dos papéis e o consolidado. Tudo ponderado pela quantidade de papeis de cada ação! Simplesmente divino! Aqui está o link.

Abaixo o print do meu portfólio nesse exato momento:


Uma outra forma de você entender como a sua carteira se comporta frente ao IBOV é calculando o beta. Não vou me prolonga quanto ao que é o beta, vários blogs já fizeram isso. O básico é que o beta é um índice de correlação entre o papel e o índice Ibovespa e aqui tem uma boa explicação sobre ele.

Abaixo compartilho o meu beta (lembrando que o beta muda, sempre!). Acho interessante calcula-lo uma vez por mês apenas a título de informação. Para entender se você está muito, médio ou pouco exposto ao Ibov.


Na tabela acima temos os 10 papéis que fazem parte da minha carteira de ações. Na coluna representatividade temos quanto cada papel está em termos de porcentagem dentro da carteira de ações, na coluna 'beta' está o beta de cada ação (peguei neste site!) e na última coluna o beta ponderado. A partir da soma dos betas ponderados temos 0,74 que é o beta da minha carteira. O que isso quer dizer? Alguns diriam que eu sou conservador e que não irei pegar a curva de valorização do Ibovespa em 2017. Porém, o importante mesmo é comprar ações de empresas boas, com lucros consistentes, patrimônio crescente, dívida controlada e pequena. Se você não é especulador, o beta não serve pra nada!

Não vou me prologar, mas apenas queria dizer que aqueles que vivem tentando bater o mercado acabarão batendo a cabeça na parede. 

Invista em valor e não em preço!
 Abraços e Feliz Ano Novo!

segunda-feira, 19 de dezembro de 2016

Conteúdo não programático
Capítulo IV

Como vocês viram, não tem muito segredo na construção da carteira. Não é um bicho de 7 cabeças, basta apenas dar um passo de cada vez e somente quando você se sentir seguro. E para se sentir seguro é preciso ler bastante. Abaixo compartilho os livros que eu li e os vídeos que me ajudaram. Lembrando que a ideia não é fazer críticas às obras. Espero que curtem! Inclusive, aceito sugestões para as próximas leituras.

Livros

Pai Rico Pai Pobre (Robert Kiyosaki e Sharon Lechter)
O Homem Mais Rico da Babilônia (George Samuel Clason)
Investimentos - Como Administrar Melhor o seu Dinheiro (Mauro Halfeld)
Mercado de Renda Fixa no Brasil - Ênfase em Títulos Públicos (Paulo Lamosa Borges)
500 Perguntas (e Respostas) Básica de Finanças - Coleção Expo Money (Hugo Daniel Azevedo)
Crash: Uma Breve História Sobre a Economia (Alexandre Versignassi)
O Capital no Século XII (Thomas Piketty)
O Mapa do Tesouro Direto (Mara Luquet)
Saga Brasileira - A Longa Luta de um Povo por Sua Moeda (Miriam Leitão)
Como Organizar Sua Vida Financeira - Coleção Expo Money (Gustavo Cerbasi)
Os Segredos da Mente Milionária (T. Harv Eder)
O Investidor Inteligente: O Guia Clássico para Ganhar Dinheiro na Bolsa (Benjamin Graham)
Investimentos Inteligentes (Gustavo Cerbasi)

Vídeos

Uma Forma Fácil de Analisar Balanços para Comprar Ações - Bastter.com (https://goo.gl/pEkQiD)
Dicas do Bastter para Acumular Patrimônio - Bastter.com (https://goo.gl/jL14LF)
A Filosofia Bastter de Acumular Patrimônio - Bastter.com (https://goo.gl/3a3cw1)
Vocês são Burros assim Mesmo ou Estão de Sacanagem? - Bastter.com (https://goo.gl/P22wyl)
Como Administrar as suas Finanças Pessoais - Renê Estevam (https://goo.gl/ZNctjg)
Cómo Funciona la Máquina Económica - Ray Dalio (https://goo.gl/KP49L8 ou https://goo.gl/bzIGRi)


sexta-feira, 16 de dezembro de 2016

A definição da carteira
Capítulo III

Nesta postagem vou explicar os passos que utilizei para definir a minha carteira alvo de investimentos. Mas antes de iniciar precisamos de algumas considerações:
  1. Trata-se de uma estratégia pessoal e que deverá ser analisada tendo em mente que pode ou não ser ideal para outras pessoas.
  2. É algo que acredito e faço.
  3. Tenho plena convicção de que existem riscos e o mais importante: eu os conheço.
Agora chega de delongas e vamos ao que interessa, os passos que eu dei para montar a minha carteira atual (que vocês viram na postagem anterior) são:
  1. Entender o meu perfil de risco: existem três perfis de investidor (Conservador, Moderado e Agressivo). Basicamente, eles procuram compreender o seu entendimento sobre o mercado financeiro, ativos, cenários econômicos, objetivo financeiro e Paciência Financeira. (clique aqui para saber mais sobre Análise de Perfil de Investidor)
  2. Entender o mercado macro econômico: Para montar a sua carteira você precisa entender para onde o mercado está caminhando. Abaixo compartilho alguns índices e perspectivas que busco entender para sempre atualizar minha carteira:
    • Taxa Selic atual e tendência;
      • Taxas mais altas movimenta o mercado para a renda fixa, taxas menores movimenta o mercado para a renda variável.
    • Previsão do PIB do ano atual e do próximo ano;
      • PIB crescendo potencializa ganhos com renda variável pois com a economia crescendo aumenta as chances das empresas também crescerem (ou não, depende muito da gestão).
    • IPCA dos últimos 12 meses e tendência;
      • IPCA alto aumenta a dificuldade em obter ganhos reais.
    • PNAD e tendência;
      • Taxa de desemprego alto indica menos pessoas com dinheiro mensal no bolso e mercado de bens e serviços mais frio podendo impactar no desempenho das empresas (ou não, UBER esse ano bombou! E olha que vamos encolher 3,8%!)
    • Índice Ibovespa;
      • Indica o ânimo do mercado. Aqui precisa-se de muito cuidado, o mercado é doido e eu já vi empresas em processo de recuperação judicial subindo 5% em um dia! Quem é o louco que coloca seu dinheiro em empresa que está falida?
  3. Entender qual será a sua distribuição entre Renda Fixa e Renda Variável. Veja como joga as variáveis:
    • Quanto mais jovem for, mais exposição a Renda Variável pode ter.
    • Quanto mais velho for, mais exposição a Renda Fixa deve ter.
    • Quanto maior o prazo do objetivo financeiro, mais exposição a Renda Variável pode ter.
    • Quanto menor o prazo do objetivo financeiro, mais exposição a Renda Fixa deve ter.
    • Quanto maior a Paciência Financeira, mais exposição a Renda Variável pode ter.
    • Quanto menor a aversão as perdas, mais exposição a Renda Variável pode ter.
    • Quando desconhece a saúde financeira da empresa, zero exposição a Renda Variável deve ter.
  4. Definir quais empresas estarão no portfólio que compõe a Renda Variável: aqui não tem segredo. Como eu faço Buy&Hold, eu estudo a saúde financeira da empresa. Basicamente vejo se ela tem patrimônio consistente e crescente, lucro líquido consistente e crescente, margem boa e consistente, dívida pequena e controlada. Pra ter acesso ao histórico financeiro das empresas eu utilizo esse site. Aqui você tem um tutorial muito bom sobre essa estratégia e sobre a maneira de selecionar os papéis para a sua carteira. Neste momento deve-se ter cuidado para não se expor demais em apenas um setor de empresas.
  5. Definir quais tipo de Renda Fixa investir (pré-fixada ou pós-fixada). Aqui é arte, entender para onde o mercado vai, se a tendência é de alta de juros fico mais exposto a pós-fixado, se a taxa está no início da tendência de queda fico mais exposto ao pré-fixado. Se você não quer se preocupar com isso, vai no pós-fixado que assim irá acompanhar o mercado. Pra onde ele for, você vai.
Uma vez montada a carteira, o trabalho é menor. Agora é só acompanhar o mercado para direcionar os aportes. Pra isso existem alguns direcionamentos:
  1. Acompanhar mensalmente a proporção atual dos ativos para definir onde irá aplicar o aporte mensal para acompanhar a carteira objetivo. Ex: Como você viu ontem, minha carteira alvo é 50% em Renda Variável e 50% em Renda Fixa, para alcançar a minha carteira alvo eu preciso colocar os meus aportes mensais em Renda Variável. Sim, o ajuste é nos aportes. Nada de ficar girando patrimônio!
  2. Uma vez por ano revejo minha carteira de Renda Variável para entender se as empresas que fazem parte do meu portfólio ainda são boas. 
Mas uma dica de ouro é: se você não conhece sobre o ativo é melhor nem entrar. Se você não sabe sobre Tesouro Direto, Ibov, Qualidade Financeira da Empresa, Taxa de Juros, IPCA....é melhor continuar na poupança mesmo. O melhor investimento é aquele que você domina e conhece!

O melhor jeito de mitigar riscos é conhecendo de fato o que você está fazendo!

Na próxima postagem vou compartilhar meu portfólio de conhecimento com todos os livros e vídeos que eu julgo que foram importantes para o meu entendimento financeiro.

quinta-feira, 15 de dezembro de 2016

Balanço de Dezembro
Capítulo II

Como trata-se do primeiro balanço, queria deixar claro algumas coisas:
  • Sempre faço o fechamento no dia 15 pois meu adiantamento salarial cai dia 16 e com o dinheiro do adiantamento eu faço o aporte mensal, pois é o balanço que direciona onde deverei aportar.
  • Estou juntando dinheiro e investindo desde de Janeiro/2014 e de lá pra cá tive os seguintes movimentos:
    1. Até Julho/2014 eu investia 100% em Poupança (estava estudando sobre Renda Fixa);
    2. de Agosto/2014 até Julho/2015 eu investi 100% em Tesouro Direto (estava estudando sobre Renda Variável);
    3. A partir de Julho/2015 passo a considerar Renda Fixa em pequenos e médios bancos;
    4. A partir de Abril/2016 eu comecei a investir em Renda Variável e Renda Fixa;
  • Para calcular a minha meta financeira, eu fiz o seguinte cálculo:
Figura 1 - Equação utilizada para estabelecer a meta financeira.
  • Esse 4% do cálculo acima, se refere a retirada que eu pretendo fazer do principal no futuro. Não entendi direito como foi calculado, mas várias pessoas da área financeira defendem essa regra dos 4% (dá um Google). Como eu ainda não tenho conhecimento suficiente para dizer qual a porcentagem ideal, vou seguindo com esses 4%. Ele não impactada nada agora, se lá na frente eu descobri que a retirada pode ser de 6% ao ano, ótimo! Porém, se eu descobrir que o ideal é de 3% ao ano, Paciência Financeira.
  • Em uma próxima oportunidade eu explico a minha carteira alvo e como eu montei ela.
4,37% é o número do mês!

Abaixo um extrato do meu status atual:

Figura 2 - Proporção entre renda variável e renda fixa para o balanço de dezembro (meta é de 50% pra cada)


Figura 3 - Distribuição dos ativos que compõem a minha carteira em 15/12/2016.


Figura 4 - Distribuição das ações dentre os 17,2% aplicados em renda variável.


Alguns outros números que não valem a pena colocar em forma de gráficos:

  • Meu patrimônio líquido teve um crescimento real de 2,14% em relação ao mês anterior. (Patrimônio! Não Investimentos!)
  • Minha meta era alcançar 5,19% da meta principal até Dezembro/2016 mas não consegui (Paciência Financeira!)
  • A bolsa jogou contra esse mês pois tivemos o aumento dos juros nos EUA e as citações da Lava Jato acertando em cheio o governo do Temer.
  • Renda fixa pré-fixada jogou a favor pois tivemos um IPCA de 0,18% em Novembro/2016 (15,1% do total do meu patrimônio é renda fixa pré-fixada).